华谊嘉信

观点分享 | 刘伟: 跨境并购中的“和谐共赢”

2016-11-17

海外并购投资项目上百起、总投资额超千亿,近两年中国文化传媒产业跨境并购经历了井喷式发展的1.0时代,市场关注焦点也从如何开展跨境并购升级到更具体的“如何解决跨境并购中的文化、审计、法律等差异点”、“实际交易中如何管理好标的?预期和平衡好自身利益”等实际问题及“未来跨境并购的热门领域”等趋势性问题。在11月17日主题为“资本折叠”的“2016中国投资年会·北京”上,华谊嘉信董事长刘伟提出:“成功的跨境并购,如同华谊嘉信一直秉持的‘和谐共赢’理念,要在诚心以待、公平友好的基础上,通过高效沟通、交易结构设计优化、专业机构辅助,实现共同利益最大化?!?/p>

刘伟进一步表示,从华谊嘉信的跨境并购经验来看,“诚”是打通跨境并购中双方差异点的第一步。国际市场对于中国买家抱怀疑态度,可能是之前合作或交易过程中留下的阴影放大的结果,所以应从人性情感角度出发,洞察他们更深层次的动机、需求和可能的下一步,同时最大程度地增加沟通频率、拓展沟通深度,建立双方信任。在对全球最大实时广告第三方交易平台Smaato的跨境并购项目中,对方团队的首次探访,我们团队就提前掌握分析对方需求喜好,贴心安排食宿行程等细节,这个尽地主之谊的举动打动了德国客人们,拉近双方感情,建立了更深厚的信任,从而推动后续进程迅速顺利开展。

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谈到如何实现共赢时,刘伟表示,首先要考虑双方未来的战略协同,即考虑双方在品牌、人力、客户、数据技术等各方面的资源融合,初步量化这些“融合”对未来实际利润和价值的影响,这将为彼此创造更大的谈判空间。同时在与标的方谈判时,若能充分考虑股东、管理层和普通员工三个层面人群不同的诉求点,谈判过程就会更加顺畅和愉快。比如出售方(股东)考虑最多的是交易价格、速度及确定性,管理层关注的是激励机制,而对普通员工来说工作稳定则是最重要的因素,将共同利益和各自利益、短期利益和长远利益结合,求同存异,最大化共同利益。此外,对于在跨境收购中可能遇到的法律、财务等专业领域差异问题,建议寻求专业公司的帮助,尤其是有些全球领先的相关机构,成本可能很高,但也会同步带来高效率和高收益。在并购业务整合层面,集团要设置强大的职能部门组织架构,建立完善的激励机制,辅之以制度流程的保障,使协同产生最大效益。

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在讨论未来跨境并购?向和资本汇聚的热门领域时,刘伟与参会嘉宾一致认为文化产业尤其是“娱乐”和“时尚”将是接下来很长一段时间的投资热点,移动科技和大数据资源将推动该领域的迅速发展?;昙涡胖铝τ诔晌只驶蛴?,自2014年进行全球化战略部署以来,积极寻求并购“时尚娱乐社会化内容”和“营销大数据”等细分领域龙头企业及海外优质资产,同时紧跟客户步伐快速部署海外分支机构;在未来的区域性布局中,还会更多考虑“一带一路”等国家战略政策和行业趋势。 

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“2016中国投资年会·北京”由投中信息和投中资本主办,邀请业界极富影响力的投资名宿、150余家上市公司、数百家投资机构及海内外创新企业等汇聚一堂,交流观点,碰撞火花。